馬克對(duì)于他們的到來，早有準(zhǔn)備，他是準(zhǔn)備了一大準(zhǔn)的資料，用于說服他們。
    蘇菲亞道：“馬克，你瘋了！居然拿三十億去做空次貸業(yè)務(wù)，這等于把錢往水里扔。”
    次貸業(yè)務(wù)造就了銀行業(yè)的空前繁榮，任何一個(gè)銀行家都認(rèn)為前景大好，這其中沒有任何泡沫。
    馬克做作為，在他們眼里等于自殺。
    在米國，貸款是非常普遍的現(xiàn)象，從房子到汽車，從信用卡到電話賬單，貸款無處不在。當(dāng)?shù)厝撕苌偃钯I房，通常都是長時(shí)間貸款。可是人們也知道，在這里失業(yè)和再就業(yè)是很常見的現(xiàn)象。這些收入并不穩(wěn)定甚至根本沒有收入的人，他們?cè)趺促I房呢？因?yàn)樾庞玫燃?jí)達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)，他們就被定義為次級(jí)貸款者。
    大約從十年前開始，那個(gè)時(shí)候貸款公司漫天的廣告就出現(xiàn)在電視上、報(bào)紙上、街頭，抑或在你的信箱里塞滿誘人的傳單：
    “你想過中產(chǎn)階級(jí)的生活嗎？買房吧！”
    “積蓄不夠嗎？貸款吧！”
    “沒有收入嗎？找牛仔貸款公司吧！”
    “首付也付不起？我們提供零首付！”
    “擔(dān)心利息太高？頭兩年我們提供3％的優(yōu)惠利率！”
    “每個(gè)月還是付不起？沒關(guān)系，頭24個(gè)月你只需要支付利息，貸款的本金可以兩年后再付！想想看，兩年后你肯定已經(jīng)找到工作或者被提升為經(jīng)理了，到時(shí)候還怕付不起！”
    “擔(dān)心兩年后還是還不起？哎呀，你也真是太小心了，看看現(xiàn)在的房子比兩年前漲了多少，到時(shí)候你轉(zhuǎn)手賣給別人啊，不僅白住兩年，還可能賺一筆呢！再說了，又不用你出錢，我都相信你一定行的，難道我敢貸，你還不敢借？”
    在這樣的誘惑下，無數(shù)米國市民毫不猶豫地選擇了貸款買房，你替他們擔(dān)心兩年后的債務(wù)？向來自我感覺良好的米國市民會(huì)告訴你，演電影的都能當(dāng)上州長，兩年后說不定我還能競(jìng)選總統(tǒng)呢。
    牛仔貸款公司短短幾個(gè)月就取得了驚人的業(yè)績(jī)，可是錢都貸出去了，能不能收回來呢？公司的董事長——牛仔先生，那也是熟讀米國經(jīng)濟(jì)史的人物，不可能不知道房地產(chǎn)市場(chǎng)也是有風(fēng)險(xiǎn)的，所以這筆收益看來不能獨(dú)吞，要找個(gè)合伙人分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)才行，于是牛仔先生找到米國經(jīng)濟(jì)界的帶頭大哥——投行。
    這些家伙可都是名字響當(dāng)當(dāng)?shù)闹鲀海懒帧⒏呤ⅰ⒛Ω麄兠刻熳鍪裁茨兀烤褪浅燥柫碎e著也是閑著，于是找來諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)家，找來哈佛教授，用上最新的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)模型，一番鼓搗之后，弄出幾份分析報(bào)告，從而評(píng)價(jià)一下某某股票是否值得買進(jìn)，某某國家的股市已經(jīng)有泡沫了。
    都是一群在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估市場(chǎng)里面騙吃騙喝的主兒，你說他們看到這里面有風(fēng)險(xiǎn)沒？當(dāng)然看到，用腳都看得到！可是有利潤啊，那還猶豫什么，接手搞吧！于是經(jīng)濟(jì)學(xué)家、大學(xué)教授以數(shù)據(jù)模型、老三樣評(píng)估之后，重新包裝一下，就弄出了新產(chǎn)品——cdo（債務(wù)抵押債券），說穿了就是債券，通過發(fā)行和銷售這個(gè)cdo債券，讓債券的持有人來分擔(dān)房屋貸款的風(fēng)險(xiǎn)。
    光這樣賣，風(fēng)險(xiǎn)太高還是沒人買啊，假設(shè)原來的債券風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是6，屬于中等偏高，于是投行把它分成高級(jí)和普通cdo兩個(gè)部分，發(fā)生債務(wù)危機(jī)時(shí)，高級(jí)cdo享有優(yōu)先賠付的權(quán)利，這樣兩部分的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分別變成了4和8，總風(fēng)險(xiǎn)不變，但是前者就屬于中低風(fēng)險(xiǎn)債券了，憑投行三寸不爛“金”舌，當(dāng)然賣了個(gè)滿堂彩！
    可是剩下的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)8的高風(fēng)險(xiǎn)債券怎么辦呢？于是投行找到了對(duì)沖基金，對(duì)沖基金又是什么人，那可是在全世界金融界買空賣空、呼風(fēng)喚雨的狠角色，過的就是刀口舔血，虎口奪食的日子，這點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)小意思！于是憑借著老關(guān)系，在世界范圍內(nèi)找利率最低的銀行借來錢，然后大舉買入這部分普通cdo債券。
    2006年以前，日本央行貸款利率僅為1．5％；普通cdo利率可能達(dá)到12％，所以光靠利息差對(duì)沖基金就賺得盆滿缽滿了。
    這樣一來，奇妙的事情發(fā)生了，2001年末，米國的房地產(chǎn)一路飆升，短短幾年就翻了一倍多，這樣一來就如同牛仔貸款公司開頭的廣告一樣，根本不會(huì)出現(xiàn)還不起房款的事情，就算沒錢還，把房子一賣還可以賺一筆錢，結(jié)果是從貸款買房的人，到牛仔貸款公司，到各大投行，到各個(gè)銀行，到對(duì)沖基金人人都賺錢，但是投行卻不太高興了！當(dāng)初是覺得普通cdo風(fēng)險(xiǎn)太高，才扔給對(duì)沖基金的，沒想到這幫家伙比自己賺的還多，凈值一個(gè)勁地漲，早知道自己留著玩了，于是投行也開始買入對(duì)沖基金，打算分一杯羹了。
    這就好像“老黑”家里有餿了的飯菜，正巧看見隔壁鄰居那只討厭的小花狗，本來打算毒它一把，沒想到小花狗吃了不但沒事，反而還越長越壯了，“老黑”這下可蒙了，難道餿了的飯菜營養(yǎng)更好？于是自己也開始吃了！
    這下又把對(duì)沖基金樂壞了，他們是什么人，手里有一塊錢，就能想辦法借十塊錢來玩的土匪啊，現(xiàn)在拿著搶手的cdo還能老實(shí)？于是他們又把手里的cdo債券抵押給銀行，換得十倍的貸款，然后繼續(xù)追著投行買普通cdo。
    當(dāng)初可是簽了協(xié)議，這